HTX Ventures:為什么BounceBit可能成為新的BTC生態(tài)解決方案?
隨著BTC現(xiàn)貨ETF的通過(guò),全球各大機(jī)構(gòu)和個(gè)人都在不斷加碼對(duì)BTC的持倉(cāng),BTC價(jià)格也隨之上升,目前已上升至全球市值排名前十的資產(chǎn)。在本輪市場(chǎng)周期中,BTC銘文和BTC擴(kuò)容是兩個(gè)被市場(chǎng)高度關(guān)注的細(xì)分賽道。BTC生態(tài)資產(chǎn)的多元化收益探索正在吸引加密市場(chǎng)的目光。
那么,哪種方案將成為解決BTC資產(chǎn)生息、網(wǎng)絡(luò)確認(rèn)延遲、缺乏智能合約以及gas費(fèi)過(guò)高等問題的最優(yōu)解?
目前在解決BTC的生態(tài)繁榮度方面,主要解決方案包括兩種:Layer2和側(cè)鏈。
作為BounceBit 600萬(wàn)美元融資的投資者之一,HTX Ventures將BounceBits及其CeFi+DeFi產(chǎn)品模式視為一種潛在的創(chuàng)新解決方案,以打開BTC生態(tài)系統(tǒng),獲得更多應(yīng)用。本研究報(bào)告深入研究了BounceBit,概述了其產(chǎn)品設(shè)計(jì)理念和HTX Ventures的投資理念。
HTX Ventures是HTX的全球投資部門,整合投資、孵化和研究以識(shí)別全球最優(yōu)秀和最有前景的團(tuán)隊(duì)。目前,HTX Ventures已支持跨越多個(gè)區(qū)塊鏈賽道的200多個(gè)項(xiàng)目,其中部分優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目已上線HTX交易。
什么是BounceBit?
BounceBit 是一個(gè)專為BTC設(shè)計(jì)的BTC再質(zhì)押鏈,其構(gòu)建的BTC再質(zhì)押基礎(chǔ)設(shè)施為不同的再質(zhì)押產(chǎn)品提供了一個(gè)基礎(chǔ)層,該基礎(chǔ)層由Mainnet Digital和Ceffu的受監(jiān)管托管保障。它采用BTC+BounceBit混合PoS機(jī)制進(jìn)行驗(yàn)證。
BounceBit通過(guò)多方托管解決了底層BTC資產(chǎn)的信任問題,創(chuàng)建BBTC以便在Bounce主網(wǎng)上進(jìn)行DeFi交互。原生BTC資產(chǎn)用于參與各種中心化交易所的低風(fēng)險(xiǎn)套利策略。此外,在混合代幣質(zhì)押機(jī)制下,使用BBTC+BB(BounceBit的原生代幣)進(jìn)行質(zhì)押可以生成LSD代幣,進(jìn)一步獲得節(jié)點(diǎn)質(zhì)押獎(jiǎng)勵(lì)和再質(zhì)押收益。
通過(guò)結(jié)合中心化托管和側(cè)鏈,BounceBit旨在解決側(cè)鏈長(zhǎng)期存在的信任問題,同時(shí)盤活BTC生態(tài),這將降低交易費(fèi)用并釋放BTC的金融潛力,使其能夠在DeFi、游戲、社交等更多場(chǎng)景中應(yīng)用。
BounceBit是如何工作的?
BounceBit的產(chǎn)品設(shè)計(jì)非常巧妙,如下圖所示:
BounceBit運(yùn)作機(jī)制與收益來(lái)源圖
用戶可將多種類型的鏈上BTC資產(chǎn)存入BounceBit協(xié)議,該協(xié)議實(shí)際由BounceBit、CEFFU和Mainnet Digital聯(lián)合管理的MPC錢包所監(jiān)管,以此來(lái)解決信任機(jī)制的問題,確保用戶資產(chǎn)安全。
?通過(guò)Ceffu的MirrorX等場(chǎng)外交易結(jié)算(OES)解決方案,用戶能夠安全地訪問交易所的深度流動(dòng)性,并通過(guò)多樣化的交易策略賺取收益,同時(shí)資金安全地保留在鏈上的MPC錢包中。這種錢包技術(shù)通過(guò)將私鑰分割為多個(gè)部分,大幅降低了單點(diǎn)故障(SPOF)的風(fēng)險(xiǎn)。另外,因?yàn)橛脩糍Y金實(shí)際上并未存儲(chǔ)在任何中心化交易所,而是通過(guò)Ceffu進(jìn)行鏡像,從而減少了對(duì)手方風(fēng)險(xiǎn)。
?BounceBit與一系列擁有長(zhǎng)期正收益記錄的資產(chǎn)管理人合作,通過(guò)MirrorX進(jìn)行交易。所有這些資產(chǎn)管理人都采用資金利率套利作為其主要交易策略。資金利率套利是一種利用不同市場(chǎng)之間資金利率差異來(lái)獲取收益的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)策略。
?另一方面,用戶將原生資產(chǎn)轉(zhuǎn)移至BounceBit之后,會(huì)鑄造出新的B-Token資產(chǎn)。以BTC為例,用戶存入BTC后,將獲得在BounceBit主網(wǎng)上運(yùn)作的BBTC資產(chǎn)。目前,這種資產(chǎn)可以用于兩種主要的鏈上活動(dòng):一是在BounceBit的混合質(zhì)押模式下,使用BBTC+BB參與節(jié)點(diǎn)質(zhì)押,同時(shí)產(chǎn)生的LST代幣可以用于進(jìn)一步的再質(zhì)押活動(dòng),以放大質(zhì)押回報(bào);二是BBTC可用于鏈上的各種DeFi交互。BounceBit還推出了BounceClub,這是一個(gè)針對(duì)開發(fā)者和用戶的平臺(tái),用戶可以通過(guò)參與BounceBit主網(wǎng)上的多樣化DeFi活動(dòng)和收益生成活動(dòng),增加BTC資產(chǎn)的收益潛力。
BounceBit產(chǎn)品設(shè)計(jì)理念
來(lái)源:https://x.com/bounce_bit/status/1771481179683692656?s=46&t=ODDW1eIwucwwKwUR-9MGBg
在收益來(lái)源方面,通過(guò)參與BounceBit的質(zhì)押和鏈上金融互動(dòng),用戶可以從多個(gè)渠道獲得資產(chǎn)收益:
?通過(guò)中心化交易所子賬戶的原生資產(chǎn)獲得的CeFi收益。
?通過(guò)BounceBit鏈上互動(dòng)獲得的DeFi收益。
?使用BBTC+BB進(jìn)行質(zhì)押以及質(zhì)押后生成的LST的再質(zhì)押收益。
總之,BounceBit在通過(guò)多方托管確保資產(chǎn)安全的同時(shí),提供了多元化的收益生成方式。
HTX Ventures為什么投資BounceBit?
HTX Ventures 作為 BounceBit 的主要投資方之一,堅(jiān)信 BounceBit 能通過(guò)其建立在標(biāo)準(zhǔn)側(cè)鏈上的中心化托管模式,有效地滿足市場(chǎng)的實(shí)際需求。
BounceBit的核心目標(biāo)在于解決BTC資產(chǎn)產(chǎn)生利息、閑置BTC的低效利用、缺乏創(chuàng)新以及高gas費(fèi)等問題。其根本目的在于提供多樣化的收益渠道,從而緩解BTC缺乏智能合約功能的挑戰(zhàn)。目前增強(qiáng)BTC生態(tài)系統(tǒng)的解決方案主要包括Layer-2和側(cè)鏈技術(shù)。
Layer2主要解決方案是將BTC的交易放到鏈下執(zhí)行,從而提升交易速度。目前的layer2主要分為兩種解決方案:狀態(tài)通道和Rollups。狀態(tài)通道典型的項(xiàng)目如閃電網(wǎng)絡(luò),但可拓展的功能非常有限,目前閃電網(wǎng)絡(luò)主要是實(shí)現(xiàn)點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的交易速度的提升,難以實(shí)現(xiàn)以太坊級(jí)別的智能合約的部署;Rollups二層解決方案方面,由于底層代碼和簽名驗(yàn)證的問題,BTC二層方案在回傳賬本時(shí)無(wú)法得到主網(wǎng)驗(yàn)證,因此難以實(shí)現(xiàn)足夠的信任保證,目前比較有希望可能實(shí)現(xiàn)的方法是:在基于新的Taproot的協(xié)議的基礎(chǔ)上,BTC升級(jí) BIP 層,礦工更新底層代碼,支持 OP/ZKP 驗(yàn)證和BTC礦工的計(jì)算執(zhí)行,但目前距離rollup的實(shí)現(xiàn)可能還有比較長(zhǎng)的路徑。
側(cè)鏈則相當(dāng)于是一條完全獨(dú)立的鏈,通常情況下,通過(guò)將主網(wǎng)的BTC映射到側(cè)鏈,發(fā)行新的資產(chǎn)來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)原生資產(chǎn)的映射和應(yīng)用。通常情況下,側(cè)鏈擁有更好地處理速度,但在信任驗(yàn)證角度上是完全獨(dú)立于BTC主網(wǎng)的一條鏈,因此其存在信任問題和共識(shí)問題。同時(shí)比較容易發(fā)生項(xiàng)目方作惡,從而影響被映射資產(chǎn)的安全性。這也是目前側(cè)鏈普遍面臨的TVL困境。
BounceBit通過(guò)建立一個(gè)獨(dú)立的PoS層一鏈,采用一種獨(dú)特的方法來(lái)解決BTC生態(tài)中的一些挑戰(zhàn)。在這個(gè)框架下,節(jié)點(diǎn)通過(guò)質(zhì)押BTC和BounceBit代幣來(lái)確保鏈的安全性,BounceBit與BTC之間的聯(lián)系是在資產(chǎn)層面上建立的,而不是協(xié)議層面。
通過(guò)結(jié)合中心化托管和側(cè)鏈技術(shù),BounceBit試圖克服側(cè)鏈的共識(shí)和信任問題。在當(dāng)前的環(huán)境下,這種中心化與去中心化的混合模式可能提供了一個(gè)解決技術(shù)和信任問題的折中方案。BounceBit的設(shè)計(jì)理念和開發(fā)團(tuán)隊(duì)的背景賦予了其在競(jìng)爭(zhēng)中的優(yōu)勢(shì),開辟了探索新機(jī)會(huì)的空間。
展望未來(lái)
隨著BTC現(xiàn)貨ETF的通過(guò),全球各大機(jī)構(gòu)和個(gè)人都在不斷加碼對(duì)BTC的持倉(cāng),BTC價(jià)格也隨之上升,目前已上升至全球市值排名前十的資產(chǎn)。同時(shí),在本輪市場(chǎng)周期中,BTC銘文和BTC擴(kuò)容是兩個(gè)被市場(chǎng)高度關(guān)注的細(xì)分賽道,BTC的部分進(jìn)展讓市場(chǎng)感到興奮,吸引了更多人對(duì)BTC生態(tài)的關(guān)注,圍繞BTC實(shí)現(xiàn)更多的資產(chǎn)應(yīng)用場(chǎng)景和收益可能性成為開發(fā)者和市場(chǎng)參與者共同探索的內(nèi)容。
BounceBit作為一個(gè)Cefi+Defi的產(chǎn)品,在產(chǎn)品模式上具備一定的創(chuàng)新性,通過(guò)中心化和去中心化機(jī)制的結(jié)合,將三方托管機(jī)制引入信任解決方案,生成新的EVM鏈上資產(chǎn)來(lái)盤活原生資產(chǎn)的金融屬性,或可能成為新的BTC生態(tài)的解決方案。
HTX Ventures認(rèn)為未來(lái)會(huì)有越來(lái)越多BTC生態(tài)的技術(shù)性的發(fā)展和突破,同時(shí)也會(huì)有越來(lái)越多的生態(tài)項(xiàng)目的涌現(xiàn),這是一件值得讓整個(gè)加密市場(chǎng)興奮和期待的事情。在現(xiàn)階段下, BounceBit的Cefi+Defi機(jī)制具備較好的TVL增長(zhǎng)潛力,有望實(shí)現(xiàn)對(duì)BTC生態(tài)資產(chǎn)的多元化收益探索。
*特別感謝BounceBit在撰寫本文中提供的支持。
關(guān)于HTX Ventures
HTX Ventures是HTX的全球投資部門,整合投資、孵化和研究以識(shí)別全球最優(yōu)秀和最有前景的團(tuán)隊(duì)。作為區(qū)塊鏈?zhǔn)晷袠I(yè)的先驅(qū),HTX Ventures推動(dòng)行業(yè)內(nèi)的尖端科技和新興商業(yè)模式發(fā)展, 為合作項(xiàng)目提供全方位的支持,包括融資、資源和戰(zhàn)略咨詢,以建立長(zhǎng)期區(qū)塊鏈生態(tài)。目前,HTX Ventures已支持跨越多個(gè)區(qū)塊鏈賽道的200 多個(gè)項(xiàng)目,其中部分優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目已上線HTX交易。同時(shí),HTX Ventures 是最活躍的基金中基金(FOF)投資者之一,攜手Bankless、IVC、Shima、Animoca等全球頂尖區(qū)塊鏈基金共同建設(shè)區(qū)塊鏈生態(tài)。
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